Det sägs att vilken amatör som helst kan köpa en aktie men att det är väldigt få som vet när en aktie ska säljas och jag har på känn att det stämmer ganska väl, i alla fall om jag tittar på min egen historia inom trading.

Efter att jag klev av mitt “vanliga” arbete har jag spenderat massor med tid på att bygga regelverk och system för att stötta mig i min egen handel för att säkerställa att jag gör min hemläxa inför varje köp.

Ett av stegen när jag öppnar en position, lång eller kort, är att registrera minst tre värden som petas in i min tradelog. De är inköpskurs, stop-loss och vilken exit jag sätter.

Som rubriken antyder använder jag mig av två typer av stoppar, en TA Stop-loss och en MM Stop-loss, med TA och MM menar jag Technical Analysis och Money Management (som är en helt egen historia).

Min TA Stop-loss baserar jag på just teknisk analys (upp till min förmåga inom området) och den räknas i regel fram med hjälp av MA, Fibonacci, IchiMoku Clouds eller någon form av trendkanal som jag ritat själv eller ex Bollingerband, Envelope eller Keltner kanal.

När det kommer till min MM Stop-loss så är den kopplad till den monetära risk jag är villig att ta enligt min tradingplan. När jag började strukturera upp min trading en gång i tiden satte jag en hög maxrisk på 2%, dvs vid var enskild trade riskerade jag aldrig mer än 2% av min portföljs totala kapital. I min värld så är risken kopplad till portföljens storlek, vilken avkastning man vill ha och vilket riskaptit man har. Har man nerver av stål och kan man välja hög risk och fortfarande sova gott om nätterna även om portföljens värde svänger kraftigt.

Min dåvarande tradingplan sa att jag max fick investera 10% av mitt kapital i en enskild aktie och om min portföljs totala värde ex var 100.000kr gav det i kombination med min maximala risk på 2% att jag fick riskera max 2000kr vid en enskild position jag tog. Den som har ögonen med sig och kommer ihåg hur procent räknas från grundskolan ser ganska kvickt att det betyder att min MM Stop-loss då låg 20% under inköpspriset vilket är helt galet mycket med “bara” 2% risk.

Om jag applicerar det på nedanstående aktie ser det ut enligt följande:

Köp: 224kr
Max position (10% av portfölj): 10.000kr
Max antal att köpa: 10.000kr / 224kr = 44,64 ==> 44 aktier (avrundas ner)
Max monetär risk (2% enligt tradingplan): 2000kr
Max förlust / aktie: 2000kr / 44st = 45,45kr
MM Stop-loss: 224kr – 45,45kr = 178,50kr

Att jag sätter en MM Stop-loss betyder inte på något vis att jag måste låta min placering falla så långt innan jag stänger min position, det enda den säkerställer är att jag inte förlorar mer pengar än min plan säger att jag får.

Då min porfölj har ökat en aning under min tradingresa har jag minskat risken från 2% till 0,75-1% per trade då jag inte längre är i behov av att öka mitt kapital lika fort och inte heller får nytt kapital i form av lön från arbetsgivare att släta över mina misslyckade transaktioner med.

Just 0,75% är jag dock inte helt övertygad om passar min trading då positionerna blir lite för små om min MM Stop-loss inte ska lösa ut pga brus i marknaden så jag ligger närmre 1% när jag tar större positioner.

Om jag istället tittar på samma aktie och räknar på TA Stop-loss så blir siffrorna något annorlunda. Att just använda en indikator (EMA, MA, Bollinger etc) som stop-loss kräver att någon form av handelsapplikation används ex Infront, IG, SaxoBank etc men att använda ex en statisk volymnivå så fungerar en vanlig stop-loss på Nordnet och Avanza hur bra som helst.

Samma räkneexempel fast med TA. Om jag anser att nivån kring 198kr är en finfin stödnivå pga volymen kan det mycket bli så att jag lägger min TA Stop-loss just där både pga just volymen men även då det är strax under 200kr (dubbelnolla som ofta agerar både stöd och motstånd).

Köp: 224kr
Tekniskt stop-loss (TA): 198kr
Max position (10% av portfölj): 10.000kr
Max antal att köpa: 10.000kr / 224kr = 44,64 ==> 44 aktier (avrundas ner)
Max monetär risk (2% enligt tradingplan): 2000kr
Max förlust / aktie: 224kr -198kr = 26kr
Max antal aktier: 2000kr / 26kr = 76,92st ==> 76st (avrundas ner)
Summa position: 76st x 224kr = 17.024kr

Den skarpsynte ser ganska fort att antalet aktier och summan som används för köpet skiljer sig markant åt. När jag tar en position och sätter en TA stop-loss gör jag det extrem sällan hårt hos min mäklare utan markerar bara nivån i mitt analysprogram för att ge mig en signal om att något inte riktigt går som jag först tänkt mig. Min MM Stop-loss sätter jag dock hårt hos mäklaren då den är min livlina om något går riktigt åt skogen, ex att marknaden vänder och hittar på något när jag inte kan övervaka min position.

Just för tillfället ligger jag på max 1% risk enligt min Money Management plan och det gör att om jag tar en position på 10% av mitt totala kapital kan en aktie falla 10% innan min MM Stop-loss löser ut dock meddelar min TA Stop-loss mig långt tidigare än så och låter mig ta ett informerat beslut om jag ska stanna kvar i min position eller ej. Grunden till min nuvarande setup är att jag gått på på tok för många minor under åren där jag satt en hård TA Stop-loss där marknaden sedan bjudit mig på brus som löst ut mina stoppar och skapat massor av förluster.

Jag har säkert missat både ett och annat i texten ovan men det ger en fingervisning om hur jag tänker och “oftast” agerar.